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国信证券:维持中教控股买入评级 目标价9.55-10.66港元

  • 贸槐
  • 2022-06-21 18:16:04
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摘要: 国信证券发布研究报告称,维持中教控股(00839)“买入”评级,预计2022-24年EPS为0.77/0.89/1.02元...

国信证券:维持中教控股买入评级 目标价9.55-10.66港元

  国信证券发布研究报告称,维持中教控股(00839)“买入”评级,预计2022-24年EPS为0.77/0.89/1.02元,对应PE估值8.5/7.4/6.4x。随着教育板块情绪见底回升,业绩增长确定性强且现金流稳定的优质龙头有望重获主流资金认可,综合考虑公司绝对&估值情况,目标价9.55-10.66港元,有31%-46%的上升空间,

  报告中称,在内生增长方面,公司历史学额增速稳定,CAGR(20-22年)超41%,且政策明确定价自主权,预计提价节奏将稳定持续;外延扩张方面,目前上市公司EV/EBITDA<11x,而一级市场收购对价普遍对价12x-18x,估值处倒挂状态致收购受制,但中线看独立学院转设扩容可并购标的池,而公司资金充裕及经验丰富,有望率先突破。

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